Иван Такев: При дефанзивните акции рискът е по-малък

Дефанзивните акции са акциите на тези компании, които се представят сравнително консервативно, но са доста по-устойчиви в периоди на волатилност, когато икономическата обстановка е неясна и когато пазарите като цяло тръгнат надолу. Това каза в предаването "Човекът на фокус“ на Радио "Фокус“ финансистът Иван Такев от Аlaric Securities. "Дефанзивни са просто защото предоставят защита на притежателите си в малко по-неустойчиви времена. Определяне сектори могат да бъдат класифицирани като по-дефанзивни, например това са компаниите, произвеждащи стоки от първа необходимост.“

Иван Такев даде примери за такъв тип компании с дефанзивни акции, в чието число влизат хранителната промишленост, компаниите от здравния сектор, компании, които предоставят обществени услуги, например акциите на компаниите, свързани с енергиен сектор, с доставка на газ, вода и електричество, т.нар. "ютилитис“.  

Финансистът обърна внимание на това, че по време на бичи пазари, на икономически възход, акциите на тези дефанзивни компании не се представят толкова по-добре. "Те като цяло изостават от пазара. Тогава други сектори са доста по-интересни и имат доста по-агресивно представяне. Но пък когато нещата се обърнат и когато очакваме рецесия под една или друга форма, каквито очаквания съществуват и в момента, тогава акциите от тези сектори като цяло се представят по-добре. Дори и пазарът да тръгне наистина надолу, тези акции ще тръгнат доста по-бавно натам,“ добави Иван Такев.

По думите му предимствата при този тип акции е, че рискът е по нисък, има по-малка волатилност, дивидентната доходност също е сравнително добра, "тъй като това са установени бизнеси, които генерират стабилни печалби независимо от конкретния икономически цикъл  и успяват да възнаградят акционерите си за държането на тези акции посредством дивиденти,“ разказа още той.

"Ако търсим изграждането на някакъв балансиран портфейл, в който има акции и облигации, по-скоро в настоящия момент са добра инвестиция дефанзивните акции, които не са толкова податливи на пазарните движения и при евентуално низходящи трендове биха загубили по-малко, съответно пък дават и сравнително добри дивидентни доходности, т.е. текущ доход, подобен на лихвите, които бих получавали от държавни цени книжа. Има няколко варианта да се инвестира в дефанзивни акции. Първият вариант е естествено е да купим директно акции от компании от хранително вкусовете индустрия със сравнително добре утвърдена дивидентна политика и ценова с стабилност. Другият вариант е да купим ETF върху дареният сектор, например секторите със стоки от първа необходимост за бита, тогава ще получим диверсифицирана експозиция към целият сектор и се предполага, че даже волатилността ще бъде още по-малка. Друг вид възможна инвестиция е ETF борсово търгувани фондове, които предоставят експозиция към пазара на държавни ценни книжа. Има и специални видове ETF, които биват конструирани по този начин, че да включват акции от различни сектори, но които са характеризират с ниска волатилност. Това са така наречените "стратегически индекси“, методологията на който предполага, че вътре ще влязат компании, които не са толкова податливи на цикличните движения на пазара и не го отразяват в такава степен,“ обясни още Иван Такев.